南开始有计划的暴行。济南日军侵入国民政府外交部长黄郛办公处，残杀战地政务委员会外交处主任兼山东交涉员蔡公时及职员十余人。第四十军陶峙岳师第七团千余人被缴械，济南北伐军所携带的无线电台被炸毁。面对日军暴行，蒋中正下令各军禁止冲突，立回原地，派参谋熊式辉与日军司令福田交涉。5月4日，蒋中正向济南日军司令福田彦助抗议无果后，下令各军退出济南，分五路渡河北伐。5月8日，日军继续炮击济南，并破坏黄河铁桥、新城兵工厂，攻占辛庄、张庄营房，掠夺革命军粮食辎重，扫射津浦铁路列车。
在北伐军撤出济南后，日军于5月11日上午举行“显扬国威”的入城式，开始惨绝人寰的大屠杀：见人就开枪射击，见女人就割去**，乱刀刺死。济南死伤军民7000有余，血流成河，尸横遍地，其状惨不忍睹！
从5月3日开始的不足半个月时间内，日军在济南期间共造成中国民众11000多人死亡，2000多人受伤。消息传出后，举世哗然！
虽然由于前期鼓动不少济南民众逃离，现在济南的伤亡数字比赵振中记忆中的数字要少一些。可当赵振中收到李云天发来关于济南惨案的电报后，心情仍然异常沉重。他对集中到护卫军总部进行作战总结的各团级主官说道：“我们每个人都要记住济南惨案这笔血债！在今后，我们护卫军要牢牢记住这样一条准则：决不放过任何一个在中国土地上持有武器的日本军人！只有死去的日本鬼子才是好鬼子！誓死不忘，血债血偿！”
“誓死不忘！血债血偿！”虽说已经是团级主官，可众人都是20左右的热血青年，听了赵振中通报的情况后，更是义愤填膺，也就随着赵振中的话音高呼起来。
“通过这次的惨案以及前不久北伐军对我根据地的进攻，我们可以彻底认清这个所谓的国民政府的面目，它不过是替代北洋政府的另一个新的军阀政府而已。北洋的时代就要结束了，新的国民政府时代就要开始了。北洋政府也好，国民政府也罢，都是对外屈膝献媚，对内压榨盘剥民众，两者不过是一丘之貉而已。在这个时局纷乱的年代，我们护卫军和自治政府想要保有一个世外桃源式的根据地，就必须更快、更好的发展壮大自己。这是我们必须要做到的，也一定能够做到的。让我们大家一起努力！”