在轮椅上，静静地欣赏着窗外黑海的景色。他在等待与斯大林的私下会晤。
罗斯福明显地衰老了。他此刻面容憔悴，眼窝深陷。这位美国历史上最伟大的总统之一，号称“狮子与狐狸”的结合体，饱经国内外政治风云的锤炼，虽然疲惫不堪，病魔缠身，但仍然头脑清楚，思维敏锐。对于即将与斯大林的私下会谈，他已胸有成竹。就在第四次会议结束之时，斯大林悄悄向罗斯福提议，他认为有必要就苏联对日作战问题与总统举行一场私下会晤。罗斯福回答说“非常乐意与大元帅交换意见”。
罗斯福非常清楚苏联在远东的底牌，无非是想利用美英要求苏对日出兵的迫切心情，恢复俄国在1905年的日俄战争中丧失的权益，这种不能摆上台面上的东西当然要通过私下会晤来解决。
罗斯福想，看来苏联要求的条件没有讨价还价的余地，这是由远东的实力对比所决定的，也是减少美国对日作战伤亡所必须作出的让步。但斯大林也许忽视了，远东还有一个日本长期奴役下的地区——朝鲜，在这个问题上可以做做文章。罗斯福敏锐地意识到，随着日本的覆灭，朝鲜半岛将出现政治上的真空。尽管如此，他不认为凹凸不平的朝鲜半岛对美国在战略上有多大的意义。在整个远东，占领日本本土是美国的优先议题，但苏联的势力范围边缘必须要有美国的力量遏制。因此，美国必须涉足朝鲜问题。“美国在朝鲜没有长远的利益，它所希望的是朝鲜成为阻止苏联进攻日本的缓冲地带”。这也成为美国以后干涉朝鲜战争的主要借口之一。
下午三时，斯大林准时到来，他只带了一名翻译。这位后来饱受争议的苏联领袖具有“毫无装腔作势和平静的外表”，他面色白晰，两颊泛红，与罗斯福形成了鲜明对比。这种气色是那些长坐办公室的人所具有的特征，在苏联高层人士中被称为“克里姆林宫脸色”。
斯大林和罗斯福在德黑兰会议上曾进行过第一次私下会晤，彼此都留下了良好印象。在会谈中，斯大林直言不讳地提出了苏联参加对日作战的条件：“库页岛南部和千岛群岛在战争结束时归俄国”、大连作为“国际化自由港”和苏联“使用满洲铁路”等。
双方在进行一番讨价还价，很快就对日作战达成交易后，罗斯福将话题转到托管朝鲜上，提出由美、苏、中四国对朝鲜进行20到30年的托管。斯大林则表示希望“托管期愈短愈好”，此外还应邀请英国参加朝鲜的托管。
会谈后，罗斯福将与苏联达成的交易通知了邱吉尔。邱吉尔自知实力不济，也不得不承认既成事实。最终“三巨头”签订了雅尔塔协定。协定规定了苏联对日作战条件，确定了包括外蒙古独立、苏联使用中国大连港和苏联通往大连铁路的优越权益、租用旅顺为海军基地等条款。这些协定是完全背着中国国民党政府作出的，完全是赤裸裸的强权政治交易，严重践踏了中国主权。连号称“五大强国”的中国在主权问题上都无法主宰自己的命运，何况小小的日本殖民地朝鲜呢？但朝鲜问题不仅没有按照大国的安排发展，而且愈加复杂化，为朝鲜战争的爆发埋下了伏笔。
4月中旬，美国总统罗斯福突然病逝，由当时的副总统哈里·杜鲁门接任总统。斯大林仍向美国保证，苏联执行四国托管朝鲜的政策不变。
德国法西斯战败投降后，1945年7、8月，斯大林、杜鲁门、丘吉尔（后为艾德礼）在柏林西南的波茨坦再次举行会议。会议发表了《波茨坦协定》和《波茨坦公告》。公告中对朝鲜问题重申了《开罗宣言》中的内容。在会议期间，苏联通报淮备于8月8日对日本宣战。苏军总参谋长还在会谈中告诉马歇尔将军，苏联在对日宣战后将进攻朝鲜。他问美国是否可以配合这个进攻，在朝鲜海岸实施军事行动。美国陆军参谋长马歇尔回答说，在日本未被摧毁，日本在朝鲜的军事力量未被消灭以前，美国不准备对朝鲜实施两栖作战。事实上，美国人有自己的如意算盘，企图独占朝鲜。杜鲁门曾说“国务院极力主张在整个朝鲜的日本部队应由美国受降，但是我们要是以必要的速度把军队运送到朝鲜北部，那就无法保证我们在日本抢先登陆。”此外，美国估计攻占朝鲜将付出重大代价，因而想把攻占朝鲜的战役连同“可能遭到的重大伤亡”留给苏联去承担，自己坐收渔利。因此，美国虽然知道苏联将对日宣战，但并未准备美军近期内在朝鲜实施登陆作战。会议期间，美苏两国只划定了空中和海上对日作战的分界线，而没有划定地面部队作战的分界线。
1945年8月6日，美军在日本长崎投掷了原子弹。8月8日，苏联对日宣战。美国没有料到，苏联对日宣战后，对日本关东军发起的进攻进展神速。由契斯季亚科夫上将指挥的苏联第25 集团军突入朝鲜，对驻朝鲜的日军部队展开进攻，一路上势如破竹。日军的精锐部队已被抽调到中国、太平洋等各个战场上而损失殆尽，剩下的尽是些老弱残兵，虽有狂热的武士道精神支撑，仍然难敌久经苏德战场考验的苏军装甲雄师。苏军不仅在地面进攻，而且还连续实施登陆作战，很快解放了罗津和清津这两个北方重要港口。
此时，挨了原子弹的日本法西斯已走向穷途末路，于8月10日决定投降。消