据实回奏，后主才恢复了对韩熙载的信任。
原来韩熙载系潍州北海（山东青州市）人，其父曾在后唐为官，因不见容于明宗被杀，熙载惧祸南逃，投奔于吴。李异建南唐，熙载历仕烈祖、中主二朝，均未被重用。后主践柞之后，拜为吏部侍郎，不久，改为兵部尚书，充勤政殿学士。及宋军屯扬州，后主颇疑大臣中籍贯江北者有人通敌，有的竟被鸩死。熙载害怕受到株连，便放浪形骸，破散家财，蓄妓数十，歌舞敢乐。每月俸禄到手之后，即为诸姬分去，以至覃瓢屡空，衣食不能自给。熙载便敝衣破履，扮作瞥者，手操独弦琴，随房乞讨，以足日膳。后来索性令妓公然私客，押客中有人赋诗云：“最是五更留不住，向人枕畔索衣裳”，一时朝议哗然。后主几次想把他召来申斥一顿，碍于他是朝中大臣，不想直斥其过，便命画师顾阂中潜入韩熙载家，将其取乐之状描绘下来。顾阂中乔装打扮，一连数夜混入韩府细心观察，将韩熙载与诸妓女椿沮灯烛间，胱筹交错之情景默记于心，归来后再仔细揣摩，然后绘成长卷献上，果然惟妙惟肖，形神酷似，这就是擅誉千古的（韩熙载夜宴囹）。后主命人将此图送给韩熙载，冀他改过自新，谁知他竟安然受之，了无愧作之色，后主也无可如何。
熙载因入不敷出，借官钱三十万，有司逐月于俸禄中扣还，他手头拮据，便上书哀求说：“臣家无盈日之厨，野乏百金之产，乞国主宽贷。”后主知他言过其实，不会真的如此寒酸，但还是在奏折上批道：
言伪而辩，古人恶之。熙载俸有常秩。锡赉尚优，而谓厨无盈日，过歉？命有司放免逐月所刻料钱，仍赐内库绢百匹、绵千两，以充时服。
后主既兔了熙载的通欠，又赐以绢帛，虽说不上皇恩浩荡，也算得是优勉有加。韩熙载上疏谢恩的同时，希冀受到重用，后主没有理会，不免啧有怨言，干脆托疾不朝了。后主一怒之下，贬他太子右庶子，分司南都洪州，命他即日离朝。熙载留恋六朝金粉之地，不愿南迁，欲面见后主求情，又恐遭到申斥，便又写了一封奏疏呈上。奏文中说他有疾未廖，此番前去，“赢形愈惫，壮志全消，老妻伏枕而呻吟，稚于环床而号哭。劲风振树，岂得长宁；逝水朝宗，不堪永诀。”他故意写得如此哀怨凄楚，是想打动后主，盼他能收回成命，留朝不遣，谁知后主看了，竟留中不发。熙载无计可施，只得打点行装，准备束装就道。如今阮囊羞涩，坐吃山空，自然养不活许多歌妓，只得赍发些盘缠，让她们各奔西东。也是事有凑巧，当他送走最后一名歌妓时，后主挽留的诏书也倏然而至。原来后主讨厌他年老蓄妓，有损官箴，决定不准留朝。等到熙载遣散歌妓，徐铉又恳切为他说项，便息事宁人，既往不咎，任命为秘书监，留朝供职。熙载也感激涕零，鞠躬尽瘁，用心辅政。不久，后主恢复了他的官职。
两个月之后，后主打算任命熙载为相，并已拟好了诏书，忽然听说被熙载遣散的那些浪迹天涯的歌妓，均已回到了金陵，不禁叹了一口气，揉碎了尚未用宝的诏书。他可以容忍韩熙载有风流韵事，但不能任命一个贻讥邻邦，不为朝野接受的宰相。韩熙载却不计较这些，仍然忠于职守，屡次上书，详论古今治国得失，剖析时政利弊，知无不言，言无不尽，久而久之，奏疏竟衷集成册，后主亲笔题词曰（皇极要览），并下诏褒美，让群巨效法。怎奈韩熙载奎丢之年，体力不济，早朝晏归，十分疲惫。一日早朝，他拿着奏疏，正欲递上，忽然一阵晕眩，竟站立不住，匀然一声，跌倒在地，等众人七手八脚把他扶起，已是尸体冰冷，魂归道山了。
后主哀痛之余，决定追赠他为平章政事，并亲自写了一道备极凄婉的祭文。
与此同时，大臣陆昭符入宋不辱使命，江南因屡屡朝贡，帑藏空竭，他建议市于富民石守信之家、得绢十万匹，国用才不致匮乏；徐铉之弟、集贤殿学士徐锗，四次主持贡举，守正不阿，为国拔擢了许多英才，后主多次对群臣说：“为人臣忠于职守，如果人人都如徐锴在集贤殿，孤还有何忧！”还有永新制置使李元情，莅任以来，常常微服进入毗邻江南的湖南境内，侦察敌人动静，治境累年，边睡宴安。后主下诏，对此三人提出旌表。朝中大臣见后主赏罚分明，无不心悦诚服。
大凡刚刚即位之君，往往振翻思飞，想有为于天下，然而日子一长，也就懈怠了。后主本非治国平天下的种子，勉强干了一阵，便觉得浑身不自在起来。加上方隅无事，天下太平，后主便流入了奢靡之途。他有两个嗜好，一是佞佛，二是弈棋。江南本有佞佛之风，中主在世时，就和佛教结了不解之缘，流风所及，后主嗣位后，也乐此不疲。中书舍人张泊本不信佛，每见后主，辄谈佛法，由是获宠，跻身显宦行列。其他大臣也多蔬食斋戒，以奉佛法。为弘扬佛法，后主下诏在金陵城南牛头山造寺千余间，宫禁中捐资巨万，甚至宫苑中也建起了静德僧寺，顷刻之间，金陵城内僧徒多达万人。这些人不耕不织，坐糜钱粮，帑藏告磐，便去骏剥百姓，弄得民怨沸腾。后主每日退朝，便与皇后头戴僧伽帽，身穿袈裟，课诵佛经，拜跪顿颗，至使颊生赘瘤，仍不悔悟。朝臣对后主佞佛一事议论纷坛，但后主我行