，作为八路军抗战指导思想的《论持久战》自然引起大家的关注。副总参谋长白崇禧就说：“毛先生的大作在今年五月问世后，本人已经多次拜读，并已向委员长作了诚挚推荐。我将毛先生的大作总结成两句话：以空间换时间，积小胜为大胜。”
白崇禧的这两句话确实是总结的好，从此“以空间换时间，积小胜为大胜”就成了抗日将领的口头禅。
在接下来的讨论中，第十八集团军代表周恩来、叶剑英成了会议上的一个中心，许多将领都诚心诚意地向周恩来、叶剑英讨教游击战的真谛。
这也难怪，小鬼子要的是速战速决，长驱直入，我军为了保卫国土，不得不与日军死打硬拼，进行大的会战在所难免。但是战争打到了这种地步，日军快把中国的大城市占完了，再一味地为了政治意义而进行大会战，就不一定完全正确了。游击战这个时候就成了我军的必然选择
会议当即决定，一是开办游击战争训练班，蒋介石为主任，白崇禧为副主任，汤恩伯为教育长，叶剑英为副教育长，由八路军派出教官，**派出官兵参加轮训，总结培训游击战术。二是将***的《论持久战》、蒋介石的讲话印发各战区、部队长官，人手一册。
第一次南岳军事会议除了确定抗战战略外，另一个中心议题就是重新编组战区和改革军制。这个问题也是会议讨论的中心议题。
自从刘一民在成都记者见面会上说出“我要是张汉卿，早就羞愧得拿根绳子上吊去了，那里还能苟活活世上丢人现眼”这句话后，各大城市的报纸、电台都进行了刊登和转播，传到国民**军副总司令张学良的耳朵后，开始很气愤，还指挥东北军按照蒋介石的指令在四川追击红军，企图配合中央军和川军与红军决战。涪嘉战役结束后，红军北上进占四川，**的围剿不攻自破，很快国共双方就开始停战谈判，张学良回到武汉，有了空闲时间，耳朵里就又响起了刘一民那刺耳的话。
想来想去，觉得刘一民说的可能是绝大多数国人的心声。再想想东北大好河山沦于敌手，如果追究起责任来，不管怎么说，自己都难辞其咎。懊悔之下，张学良向蒋介石提出辞职出国考察。蒋介石很快就批准了他的请求。
卢沟桥事变爆发后，正在欧洲的张学良发电要求回国参战，蒋介石回电同意，但要求他代表国民政府在欧洲各国进行考察访问，寻求支持。直到武汉会战前夕，张学良才结束欧洲之行回到了武汉。
回国后，张学良发现，东北军已经被分拆使用，编制也被大大削减。经过前期抗战，部队损失惨重，早已不是他出国前的东北军了。
张学良怒气冲冲地去找蒋介石，结果蒋介石的火气比他还大，说他年轻任性，大敌当前，连**都把红军交出来改编成了第十八集团军，作为国民**军副总司令，他难道还囿于派别之见么？当时淞沪战场上血肉横飞，填进去一个师，很快就会被打光，中央军精锐几乎拼光，还说什么东北军、湘军、桂军、川军？
宋美龄见蒋介石和张学良吵架，就出来打圆场，亲自给张学良煮咖啡，温言细语地劝解，要他服从领袖，以抗战大局为重。
日本人马上就要占领武汉了，再说什么东北军集中使用、统一指挥，已经是不识时务了。这个时候的张学良，一心想抗日，好早点打回东北老家，也就不再和蒋介石计较，转而一心一意地协助蒋介石指挥作战。
这次衡山军事会议，张学良也参加了，会场上大家的讨论他都听了，触动也很大。第一天会议结束后，他来到了蒋介石夫妇下榻的官邸，也就是何健在衡山的别墅，面见蒋介石。
这何公馆是一座两层别墅，下层是军事会议厅、蒋宋卧室和小厅。
蒋介石在军事会议厅里接见了张学良。
张学良进去一看，军事会议厅里有一条长桌和九把椅子，桌上铺着绿色的桌布，正面墙上挂着孙中山照片，上额是“天下为公”的条幅，两边的对联分别是“**尚未成功，同志仍需努力”。孙中山照片两侧是中华民国青天白日满地红国旗和中国国民党青天白日党旗。进门的墙上挂着蒋介石的大元帅戎装照片，左手墙上挂着总理遗嘱，左手墙上挂着对日作战图。
孙中山照片下放着两把椅子，应该是给蒋介石和汪精卫二人准备的。
张学良不知道，蒋介石从1930年开始，几次来衡山，基本上都住在这里。除了这个小别墅四周环境好和内部精致外，还有一个原因，那就是别墅一层小客厅靠墙放着的立柜，那实际上是一道门，连接着暗道，可以直通别墅后门的钢筋水泥防空洞。
蒋介石的气色好，态度也好，见张学良进来，就起身拉着他的手，让他坐在身边，然后就问晚饭是否可口。那举动，那语气，那神态，象极了和蔼可亲的兄长。
张学良简单客套后，就报告说：“委员长，今天听了您的讲话，令学良茅塞顿开。又听了同志们的发言，感触良深。我来拜见委员长，只有一件事，想请缨上阵，率领部队和日军直接对垒，不惜马革裹尸。”